我公司如期偿还泡菜债
得到韩国金融界一致好评

2019-03-26    融资部

   2018年3月23日，我公司在韩国成功发行了2.5亿美元的泡菜债券。同年5月，因国内相关企业在韩国无力偿还价值1.5亿美元的美元债，导致韩国多家资产运营公司蒙受巨额经济损失，韩国金融市场大幅增加了对中国企业的投资担忧。
   3月20日，我公司在韩国如期偿还了2.5亿美元的泡菜债券，打破了中国企业在韩国金融市场的不良印象。韩国经济日报对此进行了专门报道，在韩国内外形成了良好的舆论氛围。
由于我公司及时偿还泡菜债，在韩国国内债券市场上形成了“中国国有企业还是与众不同”的认识，并表示，韩国IB行业期待吉林铁投公司和其他中国企业再次进入韩国市场。
    韩国经济日报文章译文如下：
吉林市铁路投资开发有限公司泡菜债债卷偿还—国有企业不同
    吉林市铁路投资开发有限公司是中国第一家发行美元泡菜债券（外国企业在韩国发行的外币债券）并将债券如期偿还的国有企业。去年，中国国储能源化工集团股份公司(CERCG)债券破产事件导致中国企业的失信度加剧，但在铁投公司如期偿还债券的影响下，该失信度有望得到缓解。
    20日，根据投资银行(IB)业界的消息，吉林市铁路投资开发有限公司当天偿还了2亿5000万美元(约2700亿韩元)的泡菜债券，并于21日向该泡菜债券为基础的资产流通企业票据(ABCP)投资者支付利息。
    吉林市铁路投资开发有限公司是2006年在中国吉林市成立的基础设施企业，吉林市国有资产监督管理委员会持有100%股份。企业以铁路、水道、纤维、浆粕等为主要板块，铁路和水道事业在吉林市处于垄断地位。公司2017年的销售额37.13亿元（人民币），营业利润3.59亿元（人民币）。
    由于吉林市铁路投资开发有限公司及时偿还泡菜债，所以在韩国国内债券市场上形成了“中国国有企业还是与众不同”的认识。去年5月， 在CERCG境外子公司CERCG资本公司无力偿还价值1.5亿美元的泡菜债(约1600亿韩元)时，韩国国内资本市场大幅增加了对中国企业的投资顾虑。当时，国内多家资产运营公司因投资以该公司债券作为基础资产的ABCP，承受了数百亿韩元的损失。目前，投资者正在向ABCP发行公司和相关信用评级机构提起诉讼。
    未来，在对中国企业的担忧得以缓解时，韩国IB行业将期待吉林市铁路投资开发有限公司和其他中国国有企业再次进入韩国市场。目前中国政府要求银行减少贷款，并劝告各企业减少对银行的依赖，特别是鼓励国有企业通过发行海外债券来实现融资方式的多样化。